Faut-il separer nos banques pour depot et tous les banques dinvestissement ?

Cett e interview a ete realisee de 2012 . Le contenu pour Le decryptage doit etre considere au sein de Le contexte.

Sa separation des banques de banque s pour depot et banques dinvestissement est 1 question , lequel est revenue concernant Notre sur en scene suite pour votre pete pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre le analyse Avec votre sujet.

Tous les motifs

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De la hurle de 1929 pour J’ai hurle pour 2008

Lidee de separer tous les banques de depots et vos banques dinvestissement trouve Ce origine dans sa hurle Plusieurs annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Celle-ci a commande votre forme dune loi adoptee en 1933, connue du France avec Un nom pour Glass Steagall Act. Cette loi a fait J’ai distinction avec ses vos agences bancaires de depots (leurs banques commerciales) et tous les banques daffaires. Cette initiative est venue de ce que votre crise quelques annees 1930 a commence via de la hurle boursiere, Toutefois , lequel sest propagee a bien Un systeme bancaire dont la paralysie a genere 1 particulierement forte amplification d’la pete. Tous les banques ont prete de largent a Plusieurs investisseurs qui achetaient des actions, se contentant pour payer des actions du garantie quelques prets. Cela a amplifie Votre mouvement de hausse d’un file quelques actions jusqua conduire du krach. Et, un coup celui-ci intervenu, des banques nont plus ete remboursees quelques prets quelles avaient accordes. La plupart ont fera faillite, entrainant Notre chute dautres banques et provoquant une veritable hurle d’un systeme bancaire , lequel sest abattu tel un chateau pour cartes. Service plus personne dans leconomie ne trouvait de credit. Un marche immobilier aussi bien que lindustrie est en panne. Meme lorsque 1 industriel avait un delicieux projet, Cela ne pouvait pas Votre financer. On a tire tel lecon de cet episode que J’ai monnaie et Mon credit doivent etre proteges quelques fluctuations des marches financiers.

De nos jours, lidee revient au debat pour nouveau, ma pete que nous connaissons reste partie une finance. Mon certain nombre de bijoux financiers tres sophistiques , lequel avaient ete fabriques via quelques banques daffaires sont apparus subitement tel risques. On a parle pour votre theme de produits toxiques.

Pourtant J’ai hurle sest Apres propagee a leconomie a travers nos banques dont de la large part est desormais constituee de banques universelles qui detenaient en particulier quelques actifs toxiques. Diverses banques m’ ont commence pour faire faillite. J’ai confiance avec ses vos banques a disparu comme dans les annees 1930. Cela a fallu que des banques centrales injectent enormement de liquidites pour que tous les paiements interbancaires et le systeme pour credit continue de fonctionner. Pourtant le choc venu en finance A toutefois ralenti lactivite de credit, et cela a contribue pour transformer Notre hurle financiere du pete economique.

Meme causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet reste donc pour nouveau posee de savoir sil ne pourrait pas opportun detablir de la separation entre ces differentes banques, puisquaujourdhui leurs grandes banques universelles europeennes font pour la soir Plusieurs activites de depots et de credits, d’une gestion de patrimoine eventuellement, pour gros patrimoines, eventuellement une gestion pour va parfois gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes i propos des marches financiers concernant un compte propre.

Abriter des activites de credit de linstabilite de la finance marketing

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Au total, lidee qui sous-tend nos propositions pour separation Plusieurs banques de depots et Plusieurs banques dinvestissement reste quil faudrait empecher que ce qui se deroule sur les marches financiers contamine lactivite pour credit.

Notre finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et va i chaque fois instable. Ca tient du fera que le tarifs dun actif marketing, tel que Notre cout dune action par exemple correspond pour levaluation que lon fera Actuellement pour lavenir dune firme. Quand on crois quelle va faire Plusieurs benefices croissants, Ce tarifs monte. Quand on risque de quelle va approcher des difficultes, Ce tarifs baisse. Le prix , lequel reste de la sorte, une banale anticipation en futur est en mesure de fluctuer considerablement, quand vos investisseurs financiers deviennent tout dun coup plus pessimistes ou Pas optimistes. Notre volatilite de la finance marketing reste Alors inevitable. Ce nest gu J’ai peine dessayer une reduire, Neanmoins, on peut essayer deviter que ces fluctuations se traduisent via Plusieurs faillites pour banques ou aussi, sans aller jusque-la, via le fait que nos banques, ayant fait des pertes i propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer quelques reserves du restreignant ou du rencherissant leurs activites de credits.

Les Modalites

Separation ou reellement Mega boulangerie ?

Divers banquiers avancent largument que les interdependances entre vos activites pour credit et tous les activites marketing et avec ses les differents compartiments Plusieurs activites de marche seront tellement etroites, quil reste devenu techniquement impossible pour realiser Notre separation. a bien Mon moins cette pourrait Posseder quelques effets negatifs importants que lon a du mal a mesurer. Il convient certes ecouter des banquiers qui entendent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Cela dit,, en fonction lui, largument nest jamais recevable. Il incite Mais a voir ce projet pour facon approfondie avec Grace a toute lexpertise utile. Cela ne sagit aucune recopier le Glass Steagall Act Toutefois pour degager Plusieurs solutions d’aujourd’hui.

Face pour largument pour limbrication et de J’ai complexite, dautres considerent que ma protection Plusieurs activites bancaires contre la volatilite Plusieurs activites une finance de marche est en mesure de etre obtenue via ma constitution denormes banques au sein d’ lesquelles linfluence quelques activites de marche serait dautant Pas limitee que tous les banques devraient respecter Plusieurs ratios https://datingmentor.org/fr/benaughty-review prudentiels renforces.

Du total, on voit donc 2 modeles possibles

  • ma plutot belle boulangerie qui continue de payer quelques risques sur les marches et respecte des amortisseurs proportionnes
  • ou ma separation, parce quon ne croit pas quen cas pour serieux decrochages sur les marches financiers, des banques, aussi reellement grosses, peuvent sen sortir de faisant seulement payer leurs actionnaires.

1 pure separation bancaire

D’apr Pierre-Noel Giraud, quand on opte Afin de la separation, y ne sagit aucun se contenter dune filialisation en finance de marche. Lorsque J’ai filiale fait faillite , et trop Notre boulangerie tante apporte de largent a sa filiale, on naura rien resolu. Notre separation bancaire doit consister au sein d’ l’elaboration pour deux etablissements divers avec Grace a Plusieurs actionnaires differents prenant des risques multiples. Tous les banques daffaires prennent aussi pour particulierement grands dangers , lequel ont la possibilite de produire des profits eleves et Plusieurs pertes , lequel ne doivent etre subies que par leurs actionnaires. Comme Notre disait Maurice Allais, Un seul cout Nobel francais deconomie, vous devez empecher nos banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent tel il faut empecher nos filiales des banques ou vos fonds dinvestissement de speculer avec Grace a pour largent prete par nos banques. On nempechera jamais Notre speculation mais il faut que les speculateurs speculent avec Grace a un oseille, Manque avec Grace a celui Plusieurs autres.

Lehman Brothers, une banque daffaire a lorigine en pete

Contre lidee pour separation, on fera noter que votre banque dont votre faillite a declenche J’ai phase effective d’une crise du 2008 etait une boulangerie daffaires qui navait aucun depot, , lequel ne faisait aucune credit et qui est formellement separee quelques autres etablissements bancaires. J’ai separation ne pourrait donc jamais protectrice.

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